今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构(gòu)类(lèi)型看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近(jìn)年(nián)来由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之间的(de)合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构也是降本增效的(de)主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公募(mù)密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海(hǎi)富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公(gōng)告之(zhī)日(rì)起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基(jī)金(jīn)买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额(é)。而(ér)在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了与民商(shāng)基金的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基(jī)金(jīn)新增(zēng)与民(mín)商基(jī)金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计(jì)6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则(zé)已有9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销(xiāo)机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海富(fù)通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合作关(guān)系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)多为中(zhōng)小型机(jī)构什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募(mù)基金公(gōng)司(sī)对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本(běn)增(zēng)效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作(zuò)，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量一直得不(bù)到(dào)有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不(bù)大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)销售(shòu)能力(lì)较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会(huì)依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人(rén)透露(lù)，其所(suǒ)在公(gōng)司选择(zé)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要(yào)素(sù)，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每(měi)年(nián)要付出系统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一(yī)年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研(yán)究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三(sān)方基(jī)金销售(shòu)机(jī)构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务(wù)能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然(rán)是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金(jīn)业(yè)协会最新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保有量数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独立基(jī)金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的(de)代销基(jī)金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合(h什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间é)作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据(jù)证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富(fù)基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间